กูรู แนะจัดทัพลงทุน “หุ้น-บอนด์-ทองคำ” สู้เงินเฟ้อ-ตลาดผันผวน

“สมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย” (ThaiBMA) และ “สภาธุรกิจตลาดทุนไทย” ( FETCO) จัดเสนาออนไลน์หัวข้อ “จัดทัพลงทุน ฝ่าวิกฤติเงินเฟ้อ” โดยมี “3 กูรู” มาแนะนำการจัดพอร์ตลงทุนรับสารพัดปัจจัยกดดันรอบด้าน

นายวิน อุดมรัชตวนิชย์ ประธานกรรมการบริหาร บริษัท เคทีบีเอสที โฮลดิ้ง จำกัด (มหาชน) หรือ KTBST กล่าวว่า เคทีบีเอสที มีมุมมองช่วงครึ่งปีหลัง 2565 คาดการณ์ภาวะเศรษฐกิจโลกจะเป็น softlanding สิ้นปีนี้ คาดดอกเบี้ยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อยู่ที่ 3.5% ดอกเบี้ยคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ที่ 1.25% จีดีพีสหรัฐโต 2.33% แม้เข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยทางเทคนิค และจีดีพีไทยโต 2.54%

โดยให้น้ำหนักมากที่สุดถึง 60% กับเศรษฐกิจโลกที่จะเกิดขึ้นช่วงครึ่งปีหลัง 2565 จะออกมาในรูปแบบ “Disinflation” คือ ถ้าเงินเฟ้อหักหัวลงราคาน้ำมันต่ำกว่า 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เศรษฐกิจโลก softlanding สิ้นปีนี้ เฟดขึ้นดอกเบี้ยมาที่ 3,5% หลังจากนั้นอาจค้างหรือปรับขึ้นเป็น 3.75-4% ในปี 2566 แต่เศรษฐกิจโลกไม่โต ทำให้มีโอกาสที่เฟดใช้ดอกเบี้ยมากระตุ้นเศรษฐกิจอีกรอบในปี 2567 ส่วนรูปแบบ Staginflaton และ Recession ของเศรษฐกิจโลกให้น้ำหนัก 10-20% เท่านั้น

การลงทุนครึ่งปีหลัง 65 ต่อเนื่องถึงครึ่งปีแรก 2566 แนะนำลงทุนในตราสารหนี้ หุ้นตลาดเกิดใหม่ ในเอเชียและอาเซียน (ไทย อินโดนีเซีย มีปัจจัยพื้นฐานดี) และหุ้นดีเฟนซีฟยังน่าสนใจและปลอดภัย รองรับความผันผวนและความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจากระบบเศรษฐกิจ สังคม และการเมือง ทั้งในและต่างประเทศได้

สำหรับหุ้นไทย มองว่า หลังจากนี้ไม่ได้แย่ ซึ่งผ่านมรสุมเลวร้ายมาแล้วแนวรับ 1,500 จุด ซึ่งวางกลยุทธ์เลือกหุ้นรายตัวให้ถูกตัว ลดน้ำหนักกลุ่มพลังงาน และเพิ่มน้ำหนักกลุ่มแบงก์ และอุปโภคบริโภคในประเทศ กลุ่มที่เกี่ยวกับท่องเที่ยว (โรงพยาบาล อาหาร) และส่งออก แต่ในภาวะสภาพคล่องลดลง เป็นสิ่งที่นักลงทุนทั่วไปต้องระวังกลยุทธ์ลงทุนให้เน้นเกาะไปกับหุ้นขนาดใหญ่

แหล่งข่าว กูรู แนะจัดทัพลงทุน “หุ้น-บอนด์-ทองคำ” สู้เงินเฟ้อ-ตลาดผันผวน, bangkokbiznews, 04 ส.ค. 2565