การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายของสหรัฐอาจส่งผลกระทบต่อธนาคารในตลาดเกิดใหม่

Moody’s กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า ธนาคารในละตินอเมริกาและยุโรปเกิดใหม่มีความเสี่ยงต่อ dollarization สำหรับประเทศกำลังพัฒนา ทำให้พวกเขาเสี่ยงต่อสกุลเงินท้องถิ่นที่อ่อนค่าลงและการถอนที่เพิ่มขึ้นเมื่อเผชิญกับนโยบายการเงินที่เข้มงวดของสหรัฐ โดยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจากเฟดมีแนวโน้มที่จะชะลอการไหลของเงินทุนไปยังตลาดเกิดใหม่ ค่าเงินของประเทศที่อ่อนค่าลง และการเติบโตทางเศรษฐกิจ และอาจก่อให้เกิดความเสี่ยงด้านเครดิตแก่ธนาคารที่มี dollarization สูง

ค่าเงินเปโซท้องถิ่นที่อ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง ขณะที่ อัตราเงินเฟ้อที่สูงส่งให้ ได้ยกประเทศให้อยู่ในอันดับต้น ๆ ของบรรดาประเทศที่ dollarized ที่ 74% ของเงินฝาก การออมจากผู้ที่ไม่มีถิ่นที่อยู่ซึ่งส่วนใหญ่อยู่ในประเทศเพื่อนบ้านอย่างอาร์เจนตินา ซึ่งคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะแตะระดับ 55% ภายในสิ้นปีนี้

ตุรกีซึ่งคนในท้องถิ่นต้องเผชิญกับอัตราเงินเฟ้อที่สูงและค่าเงินที่อ่อนตัว การฝากดอลลาร์เพิ่มขึ้นเป็น 65% ภายในสิ้นปี 2565 เพิ่มขึ้นจาก 47% ในปี 2563 และ 63% ในปีที่แล้ว

ขณะที่ในอาร์เจนตินาเงินฝากสกุลต่างประเทศลดลงอย่างรวดเร็วในจาก 40% ในปี 2562 เป็น 16% ในปี 2564 “มีโอกาสที่เงินฝากดอลลาร์จะไหลออกอีก หากความเชื่อมั่นในนโยบายสาธารณะหรือธนาคารกลางแย่ลงไปอีก” Moody’s กล่าว พร้อมสังเกตว่าธนาคารกลางมีเงินสำรองเงินตราต่างประเทศเพียงเล็กน้อยหรืออาจไม่มีเลย

แนวโน้มของ dollarization ที่ลดลงจะยังคงดำเนินต่อไปในระยะสั้นในอาเซอร์ไบจาน อาร์เมเนีย คาซัคสถาน เปรู และยูเครน แต่ธนาคารในอาเซอร์ไบจาน อาร์เมเนีย และเบลารุสมีความเสี่ยงสูงที่สุดสำหรับผู้กู้ที่ไม่มีการป้องกันความเสี่ยง และไม่มีรายได้เป็นสกุลเงินต่างประเทศของเงินกู้

แหล่งข่าว U.S. rate hikes could hit highly dollarized emerging market banks -Moody’s โดย Reuters