เงินเฟ้อบีบให้ธนาคารกลางต้องเข้มงวดกว่าแถลงการณ์ก่อนหน้า

ECB ส่งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 จุดในวันพฤหัสบดีเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าจากที่ถ้อยแถลงในเดือนมิถุนายน สัญญาณที่ชัดเจนว่าเกมนี้พร้อมสำหรับคำแนะนำข้างหน้าอาจเป็นไปได้ในเดือนมิถุนายนเมื่อธนาคารกลางสหรัฐขึ้นอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงข้ามคืน 75 จุด

ในยูโรโซนอัตราเงินเฟ้อกลับคืนมา โดยเพิ่มขึ้นเป็น 8.6% ต่อปีในเดือนมิถุนายน เนื่องจากราคาพลังงานและอาหารพุ่งสูงขึ้น ข้อมูลที่แสดงผลล้าสมัยคำมั่นของ ECB ที่จะเริ่มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยด้วยการเคลื่อนไหวเล็กน้อย

การเปลี่ยนแปลงท่าทีของเฟดเกิดขึ้นน้อยกว่าหนึ่งสัปดาห์หลังจากการรายงานเงินเฟ้อครั้งใหญ่ในเดือนพฤษภาคมที่ยังไม่ถึงจุดสูงสุด ขณะที่ผู้ว่าการธนาคารกลางของแคนาดาส่งสัญญาณถึงการดำเนินการที่ “รุนแรง” มากขึ้น

คริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่าธนาคารกลางของเธอเลือกที่จะเพิกเฉยต่อถ้อยแถลงก่อนนี้ แต่จะพิจารณาจาก “ตัวชี้วัดหลายประการที่ประกอบขึ้นเป็นการเปลี่ยนแปลงจากการประชุมในเดือนมิถุนายน” โดยเฉพาะอย่างยิ่ง “ความเสี่ยงจากเงินเฟ้อที่เป็นสาระสำคัญ”

อย่างไรก็ตาม ประโยชน์ที่ใหญ่ที่สุดของคำแนะนำล่วงหน้าจากธนาคารกลางคือการช่วยให้ผู้กำหนดนโยบายสร้างความมั่นใจให้กับธนาคารว่าพวกเขาสามารถผ่านอัตราดอกเบี้ยระยะยาวที่ต่ำกว่าให้กับลูกค้าสินเชื่อที่อยู่อาศัยและธุรกิจซึ่งช่วยกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ นอกจากนี้ยังสนับสนุนการกู้ยืมและการใช้จ่ายมากขึ้น

ค่าเงินยูโรแข็งค่าจากระดับต่ำสุดในรอบ 20 ปีเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ และพันธบัตรระยะยาวของเยอรมันให้ผลตอบแทนเพิ่มขึ้น 12 จุดในวันอังคารหลังจากสำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่า ECB อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยถึง 50 จุดพื้นฐาน

ในทำนองเดียวกัน หนังสือพิมพ์วอลล์สตรีทเจอร์นัลในช่วงก่อนการประชุมนโยบายวันที่ 14-15 มิถุนายนของเฟด ซึ่งบ่งชี้ว่าอาจมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75 จุด ซึ่งเป็นจุดไฟภายใต้เงินดอลลาร์ และช่วยผลักดันให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีให้ผลตอบแทนสูงขึ้น 21 คะแนน กระโดดสูงสุดรายวันนับตั้งแต่ปี 2020

แหล่งข่าว Analysis: R.I.P. forward guidance: Inflation forces central banks to ditch messaging tool โดย Reuters